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Dell’Oro分析师点评Marvell并购Inphi,未来行业还会


日前,Dell’Oro Group分析师Sameh Boujelbene撰文点评Marvell并购Inphi案对行业的意义。

 

以下为编译内容:

 

上周,Marvell宣布收购Inphi,我们有机会与Marvell的高管团队成员进行了交流,以获得关于此次收购的见解,并在这篇博客中与大家分享。

 

考虑到Inphi在数据中心内部以及数据中心间的光电互连领域的强大定位,我们认为此次收购是战略性和互补性的,而非机会主义。

 

Inphi在5G回传,中传和前传中的市场地位不断提高。Inphi的技术和潜在市场与Marvell的存储、网络、处理器和安全产品组合相辅相成,从而加速合并后的公司在云和5G基础设施方面的增长。值得注意的是,Inphi 2020年初至今的收入中,有70%以上来自云和5G。

 

Marvell的高管团队预计,此次收购将有助于扩大其在大型云服务提供商客户中的市场份额。合并后的公司将新增4家年收入超过1亿美元的云服务商客户。

 

尽管COVID-19大流行可能会减缓某些区域网络建设的投资进度,但我们在报告中强调,由于大流行,服务提供商在云数据中心基础架构以及5G网络上的支出将保持强劲,甚至可能会加速增长。

 

Dell'Oro Group的数据中心资本开支5年预测中,云数据中心基础设施支出将以11%的复合年增长率增长,到2024年将达到1400亿美元。此外,Dell'Oro Group的5年RAN市场预测显示,预计5G NR投资将在未来5年增长5-10倍。

 

不过,虽然云计算以及5G网络的增长为许多供应商带来了诱人的机会,但同时也带来了利润的挑战、技术的挑战以及对定制化解决方案需求的不断提升。

 

利润挑战

 

众所周知,大型云服务提供商大多都运营着配有数十万台服务器的数据中心,他们迫切需要降低数据中心的部署和运营成本。在每台采购设备上节约的费用,都可以显著提高其投资回报率(RoI)和其他获利能力指标。

 

通过对整个供应链中的参与者的采访,供应商正在努力赢得云服务提供商的业务(被视为战略业务),同时又不影响利润率。因而,这种低利润的业务正在推动小公司被收购,而大公司则试图进一步扩大规模,因为规模是保持竞争力的唯一途径。当你能向一个客户销售更多的产品时,就会产生巨大的协同效应;当你能与同一制造商合作时,也会产生协同效应。

 

此外,云服务提供商在某些特定场景下需要一些定制化的产品,这部分产品开发成本非常高,只有通过规模化才能抵消这些成本。

 

Marvell的高管团队预计,Marvell和Inphi都将从更大的研发规模中获益,尤其是在工艺技术方面。值得注意的是,Marvell最近公布了5nm平台,并开始了3nm的研究。这将帮助Inphi推动更高性能、更低功耗,并有可能推出更多的定制产品。

 

技术挑战

 

随着数字经济的持续推进,加速了云服务提供商网络内部、跨数据中心和边缘流量和数据的爆炸性增长。这意味着,网络必须变得更快,以满足业务对带宽需求。Dell'Oro的数据中心交换机五年预测报告显示,到2024年,约30%的数据中心交换机端口的速率将达到400Gbps甚至更高。

 

然而,随着网络速度的不断提高,将带来挑战。例如,可插拔光学器件(目前数据中心内部网络连接的首选形式)将遇到密度和功率问题。当这种情况发生时,业界将被迫采用替代技术,如共封装光学器件(CPO),将光学器件共封装并集成在交换机芯片上。

 

预计这种趋势将推动交换机芯片厂商、交换机系统厂商和光收发器厂商之间的大量收购、整合和合作。值得注意的是,Marvell拥有交换机芯片业务,Inphi强大的光学技术可能会对其起到支撑作用。

 

定制化解决方案的需求不断提升

 

现代人工智能和机器学习工作负载的数据量和计算强度对云数据中心的性能带来了巨大的压力。在计算需求持续激增的同时,CPU性能的提升却在放缓,因为摩尔定律正在达到极限。我们预计这将推动云服务提供商采用新方式设计现代数据中心。

 

也正是在这一趋势的推动下,云服务提供商将试图通过这些架构创新来实现差异化,他们对定制化解决方案(有时是专有解决方案)的需求将增加。对于方案供应商而言,开发差异化、定制化的解决方案,需要规模化来实现协同效应。

 

Marvell对Inphi的收购是继AMD收购Xilinx之后,上周芯片行业的第二笔收购。此前,英伟达收购ARM,Analog Devices收购Maxim Integrated,这些巨头的收购活动已经非常活跃。我们预计接下来还会有更多的并购案,因为在这个竞争激烈的市场环境中,唯有联合起来,"强强联手 "才能生存。
来源:光通信观察

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